● 未来5-10年看好印度、巴西、中国，其中最看好印度。

　　● 危机过后的经济复苏进程中，首选优质公司、首选有议价能力的公司。

　　● 未来一年到一年半，通胀不是主要问题，产能过剩才是更值得关注的问题。

　　证券时报记者 张 哲

　　今年以来全球股市风云变幻，国内QDII基金净值表现也是“城头变幻大王旗”。原本重仓新兴市场、港股等的QDII基金净值回落，而重仓欧美等地的基金则一改颓势，净值抗跌。昨日，交银环球精选QDII基金的外方顾问施罗德团队投资总监西蒙表示，未来5到10年仍看好印度、巴西、中国等新兴市场。

　　他认为，今明两年欧美等国尽管摆脱了金融危机阴霾逐步恢复健康增长，但去杠杆化过程艰巨。从去年来看，经济恢复依然比较脆弱，今年下半年仍然需要密切关注美国经济恢复的情况。另一方面，希腊危机爆发出来的问题，债务涉及到德、法等国，因此问题不止于希腊，未来可能再度升级。

　　无疑，尽管发达国家未来经济增长趋于健康，但是增长速度比以往更慢。西蒙认为，2010年环球股市机会和风险平衡，类似希腊危机这样的波段性风险仍可能发生，但估值合理，未来投资重点仍在新兴市场。从全球区域来看，最不看好俄罗斯，未来5到10年看好印度、巴西、中国，其中最看好印度。

　　谈及2010年投资策略，他认为，危机过后的经济复苏进程当中首选优质公司，首选有议价能力的公司。 “这是因为除了优质公司具有更好的成长性以外，今年信贷趋紧背景下好公司融资成本更低。有议价能力在成本上涨时能够将上涨的部分转嫁到下游的公司。”

　　具体到行业，西蒙更看好周期类，但并非任何周期类都乐观，“看好周期类的大宗商品，尤其是中国、印度等发展中国家经济发展中需要的资源商品，例如铁矿石。同时，由于供给存在瓶颈，铁矿石价格未来会持续上涨，预计未来2至3年仍有30%-50%涨幅。”

　　对于普遍关注的通胀担忧，西蒙认为，未来一年到一年半，通胀不是大问题，产能过剩是更值得关注的问题，除了印度这样需求较为旺盛的国家以外。