交银施罗德增利债券证券投资基金2009年第2季度报告

作者：来源：交银施罗德时间：2009-07-17 浏览：1943

§1 基金产品概况

基金简称	交银增利债券
交易代码	519680
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2008年3月31日
报告期末基金份额总额	4,129,816,678.42份
投资目标	本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势，自上而下进行宏观分析，自下而上个券选配，在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下，主要通过投资承担一定信用风险、具有较高息票率的债券，实现基金资产的长期稳定增长。
投资策略	本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置，自下而上地配置债券类属和精选个券。
业绩比较基准	中债企业债总指数
风险收益特征	本基金是一只债券型基金，在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均风险和预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称	交银增利债券A/B	交银增利债券C
下属两级基金的交易代码	519680（前端）、519681（后端）	519682
报告期末下属两级基金的份额总额	2,883,681,201.65份	1,246,135,476.77份

注：本基金A类基金份额采用前端收费模式，B类基金份额采用后端收费模式，前端交易代码即为A类基金份额交易代码，后端交易代码即为B类基金份额交易代码。

§2 主要财务指标和基金净值表现
2.1 主要财务指标 单位：人民币元

主要财务指标	报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)
主要财务指标	交银增利债券A/B	交银增利债券C
1.本期已实现收益	95,914,545.47	56,741,631.08
2.本期利润	56,047,656.41	26,700,291.21
3.加权平均基金份额本期利润	0.0173	0.0140
4.期末基金资产净值	3,113,858,916.99	1,344,120,656.80
5.期末基金份额净值	1.0798	1.0786

注：1、本基金A/B类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。　　
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.2 基金净值表现
2.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、交银增利债券A/B：

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	1.76%	0.14%	-0.33%	0.07%	2.09%	0.07%
自基金合同生效起至今	15.27%	0.18%	8.54%	0.25%	6.73%	-0.07%

2、交银增利债券C：

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	1.66%	0.14%	-0.33%	0.07%	1.99%	0.07%
自基金合同生效起至今	14.63%	0.18%	8.54%	0.25%	6.09%	-0.07%

2.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德增利债券证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2008年3月31日至2009年6月30日）
1．交银增利债券A/B

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年6月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2．交银增利债券C

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年6月30日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§3 管理人报告
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    2009年二季度，中央政府继续实施以4万亿元刺激方案为主要内容的积极财政政策和宽松的货币政策。今年已累计安排下达中央政府投资预算超过5500亿元，超过全年预算的60%。投资配套贷款的需求刺激以及宽松的货币政策环境，导致信贷出现了超常规的增长，1-5月新增贷款已经超过5.8万亿，同比多增3.7万亿，并推动广义货币供应量M2同比增长达到25.74%。
    在财政政策和货币政策的双重刺激之下，内需扩张明显，经济下行风险降低。1-5月我国城镇固定资产投资完成5.35万亿，同比增长32.9%，为2004年5月以来最快增速，与去年同期相比加快7.3个百分点。1-5月累计社会消费品零售总额4.88万亿，同比增长15.0%。扣除物价因素，实际消费仍保持17%左右的较快增长，保持了今年2月以来的上行趋势。预计二季度GDP增速将明显高于一季度6.1%的水平，其中投资和消费对增长的贡献显著。
    随着实体经济出现探底回升的迹象，投资者对资产价格，尤其是对股票资产的信心增强，资本市场延续了一季度的上升行情，二季度沪深300指数上升了26%。固定收益资产，尤其是中长期利率产品则继续下跌。
    二季度，本基金依据对宏观经济的判断，加快了大类资产配置的调整，大幅度降低了利率产品的配置比例和久期，降低组合的利率风险。同时继续增加信用债券、可转换债券的配置比例，通过较高的票息收入、信用利差的收窄以及转股价值的上升取得了较好的收益，业绩表现优良并超越了业绩基准。
    展望下半年，在世界经济尚未完全摆脱危机阴影、国内经济复苏步伐仍需稳固的情况下，中央政府执行积极财政政策和宽松货币政策的方针暂时不会改变，有利于国内经济的持续回升。政策基调进行调整的前提是经济复苏快于预期。总之，判断未来企业经营环境仍将显著改善，赢利能力有望上升，股票和可转债依然是具有吸引力的资产，本基金将积极参与新股投资，获取一、二级市场的差价。同时考虑到经济回升和货币供应激增对物价水平的影响，下半年物价指数可能出现上升趋势，我们将继续严格控制久期，规避利率风险，力求为基金份额持有人提供合理的、低风险的收益。

§4 投资组合报告
4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	-	-
	其中：股票	-	-
2	固定收益投资	3,957,110,153.52	87.28
	其中：债券	3,830,776,069.87	84.49
	资产支持证券	126,334,083.65	2.79
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	200,000,420.00	4.41
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	269,322,469.45	5.94
6	其他资产	107,519,425.30	2.37
7	合计	4,533,952,468.27	100.00

4.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。

4.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

4.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	778,162,000.00	17.46
3	金融债券	225,011,000.00	5.05
	其中：政策性金融债	143,978,000.00	3.23
4	企业债券	1,677,607,253.97	37.63
5	企业短期融资券	-	-
6	可转债	1,149,995,815.90	25.80
7	其他	-	-
8	合计	3,830,776,069.87	85.93

4.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	110002	南山转债	2,647,940	370,605,682.40	8.31
2	0801047	08央行票据47	3,500,000	367,465,000.00	8.24
3	125709	唐钢转债	2,849,450	343,159,263.50	7.70
4	110003	新钢转债	2,585,300	329,186,249.00	7.38
5	088031	08天保投资债	2,800,000	304,836,000.00	6.84

4.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

序号	证券代码	证券名称	数量(张)	公允价值(元)	占基金资产净值比例（%）
1	0830012	08开元1A2	2,000,000	72,560,000.00	1.63
2	0830013	08开元1B	300,000	29,820,000.00	0.67
3	119010	天电收益	400,000	20,096,773.70	0.45
4	119005	浦建收益	400,000	3,857,309.95	0.09

4.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

4.8 投资组合报告附注
4.8.1　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
4.8.2　本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
4.8.3 其他资产构成

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	722,055.73
2	应收证券清算款	1,274,608.18
3	应收股利	-
4	应收利息	75,247,514.43
5	应收申购款	10,275,246.96
6	其他应收款	20,000,000.00
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	107,519,425.30

4.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号	债券代码	债券名称	公允价值(元)	占基金资产净值比例(%)
1	110002	南山转债	370,605,682.40	8.31
2	125709	唐钢转债	343,159,263.50	7.70
3	110003	新钢转债	329,186,249.00	7.38
4	110971	恒源转债	58,576,515.00	1.31
5	125960	锡业转债	48,468,106.00	1.09

4.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。

§5 开放式基金份额变动 单位：份

项目	交银增利债券A/B	交银增利债券C
报告期期初基金份额总额	3,598,894,570.82	2,851,083,281.06
报告期期间基金总申购份额	640,549,166.30	970,515,473.64
报告期期间基金总赎回份额	1,355,762,535.47	2,575,463,277.93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-	-
报告期期末基金份额总额	2,883,681,201.65	1,246,135,476.77

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；　　
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
　
点击下载：《交银增利基金2009年第二季度报告》　(Word文件)

每日资讯	查看最近一期邮件
每周视点	查看最近一期邮件

交银施罗德增利债券证券投资基金2009年第2季度报告

相关新闻

快速订阅

热点文章

网友热评