交银施罗德保本混合型证券投资基金2009年第2季度报告

作者：来源：交银施罗德时间：2009-07-17 浏览：40

§1 基金产品概况

基金简称	交银保本混合
交易代码	519697
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2009年1月21日
报告期末基金份额总额	4,460,290,131.33份
投资目标	在确保保本周期到期时本金安全的基础上，通过保本资产与收益资产的动态配置和有效的组合管理，寻求组合资产的稳定增长和保本期间收益的最大化。
投资策略	本基金利用恒定比例组合保险（CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance）原理，动态调整保本资产与收益资产的投资比例，以实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。
业绩比较基准	三年期银行定期存款收益率
风险收益特征	本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属于低风险品种。
基金管理人	交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
基金保证人	中国投资担保有限公司

§2 主要财务指标和基金净值表现
2.1 主要财务指标 单位：人民币元

主要财务指标	报告期(2009年4月1日-2009年6月30日)
1.本期已实现收益	64,449,588.85
2.本期利润	144,351,944.32
3.加权平均基金份额本期利润	0.0303
4.期末基金资产净值	4,630,461,173.17
5.期末基金份额净值	1.038

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.2 基金净值表现
2.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	3.08%	0.14%	0.84%	0.01%	2.24%	0.13%
自基金合同生效起至今	3.80%	0.13%	1.49%	0.01%	2.31%	0.12%

2.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德保本混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2009年1月21日至2009年6月30日）

注：本基金基金合同生效日为2009年1月21日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2009年6月30日，本基金尚处于建仓期。

§3 管理人报告
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    2009年二季度债券市场总体上维持窄幅牛皮震荡态势，收益率曲线长端维持基本稳定，短端在新股IPO重启的背景下小幅持续上行。二季度本基金债券投资继续配置信用债券，基本完成债券组合构建。在极度宽松流动性支撑与经济复苏趋势日益明确的背景下，2009年二季度股票市场走出了单边上涨行情。本基金二季度及时增加了股票仓位，股票组合以金融、地产、煤炭为主要行业配置，辅以具有估值比较优势的部分消费品与医药类上市公司，较好地分享了股市上涨收益。
    展望2009年下半年债券市场，虽然通胀预期开始形成，但通胀预期到通胀还有相当一段时间距离，只有当产能利用率达到一定瓶颈时，通胀才会真正形成。因此，2009年下半年收益率曲线继续大幅上移的可能性不大。值得注意的是，由于经济复苏的趋势日益明显，货币政策进一步放松的空间已经很小，宽松货币政策的退出时间可能比预期来得早。新股IPO重新开闸，短端上行将使得收益率曲线由目前陡峭重新平坦化。债券投资方面，本基金将严格控制债券组合久期，以规避利率上行的风险。
    流动性充裕与经济复苏是2009年上半年股票市场走出上涨行情的两大基本条件，这两大条件在2009年下半年仍将继续存在，但股票市场上涨的动力将由经济复苏预期下流动性推动为主转化为上市公司业绩环比回升推动为主。因此，宏观经济复苏在多大程度上能够改善上市公司业绩将成为股票市场关注的焦点。从行业角度判断，随着通缩预期消除通胀预期形成，经济复苏初期上游行业、具有资源属性行业及先周期行业率先受益。当经济复苏趋势进一步确立后，需求回升，部分中游行业的景气度将逐步回升。此外，部分具有估值比较优势的上司公司及行业也将逐步成为市场关注的焦点。股票投资方面，本基金将在严格控制风险的基础上，力争把握好行业景气复苏与行业轮动带来的投资机会。

§4 投资组合报告
4.1 报告期末基金资产组合情况

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	727,630,314.76	14.25
	其中：股票	727,630,314.76	14.25
2	固定收益投资	3,633,817,669.76	71.18
	其中：债券	3,515,587,669.76	68.86
	资产支持证券	118,230,000.00	2.32
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	640,840,961.30	12.55
6	其他资产	102,786,514.72	2.01
7	合计	5,105,075,460.54	100.00

4.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	120,011,311.38	2.59
C	制造业	317,132,046.39	6.85
C0	食品、饮料	84,827,154.20	1.83
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	26,821,200.00	0.58
C4	石油、化学、塑胶、塑料	20,291,520.00	0.44
C5	电子	-	-
C6	金属、非金属	60,715,889.39	1.31
C7	机械、设备、仪表	40,653,600.00	0.88
C8	医药、生物制品	83,822,682.80	1.81
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	-	-
H	批发和零售贸易	15,550,000.00	0.34
I	金融、保险业	162,871,036.20	3.52
J	房地产业	112,065,920.79	2.42
K	社会服务业	-	-
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	-	-
	合计	727,630,314.76	15.71

4.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	000002	万科Ａ	5,810,301	74,081,337.75	1.60
2	600036	招商银行	2,500,000	56,025,000.00	1.21
3	000001	深发展Ａ	2,499,910	54,548,036.20	1.18
4	601899	紫金矿业	3,999,977	40,799,765.40	0.88
5	000895	双汇发展	1,118,051	40,249,836.00	0.87
6	601898	中煤能源	3,029,947	37,389,545.98	0.81
7	600519	贵州茅台	250,000	37,002,500.00	0.80
8	600748	上实发展	1,699,918	29,374,583.04	0.63
9	601169	北京银行	1,800,000	29,268,000.00	0.63
10	000538	云南白药	809,841	28,344,435.00	0.61

4.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	291,450,000.00	6.29
3	金融债券	99,720,000.00	2.15
	其中：政策性金融债	99,720,000.00	2.15
4	企业债券	2,207,920,669.76	47.68
5	企业短期融资券	916,497,000.00	19.79
6	可转债	-	-
7	其他	-	-
8	合计	3,515,587,669.76	75.92

4.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	0881210	08网通CP01	4,000,000	405,760,000.00	8.76
2	0801112	08央行票据112	3,000,000	291,450,000.00	6.29
3	112006	08万科G2	1,824,607	197,331,247.05	4.26
4	098054	09杭城投债	1,700,000	173,502,000.00	3.75
5	088050	08渝城投债	1,600,000	167,808,000.00	3.62

4.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

序号	证券代码	证券名称	数量（份）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	0832011	08信元1A	1,500,000	118,230,000.00	2.55

4.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期未持有权证。

4.8 投资组合报告附注
4.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
4.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
4.8.3 其他资产构成

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	577,545.91
2	应收证券清算款	39,514,671.66
3	应收股利	301,320.00
4	应收利息	62,392,977.15
5	应收申购款	-
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	102,786,514.72

4.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
4.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

§5 开放式基金份额变动 单位：份

报告期期初基金份额总额	4,956,375,599.84
报告期期间基金总申购份额	-
报告期期间基金总赎回份额	496,085,468.51
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	4,460,290,131.33

注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

点击下载：《交银保本基金2009年第二季度报告》(Word文件)

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